Великобритания предприняла конкретный шаг к модернизации правил налогообложения криптоактивов для децентрализованных финансов (DeFi). В недавно опубликованном документе по итогам консультаций Налоговая и таможенная служба Его Величества (HMRC) сообщает, что разрабатывает подход «нет прибыли, нет убытка» (НПНУ) для займов криптоактивами и пулов ликвидности. Это изменение может отложить налог на прирост капитала (НПК) до тех пор, пока не произойдет фактическое экономическое выбытие, а не тогда, когда токены просто входят в протокол или покидают его. Предложение направлено на снижение административной нагрузки и прекращение так называемых исходов «сухого налога», когда инвесторы должны НПК, не получая при этом наличных денег.
Основные СМИ кратко подытожили: Великобритания сигнализирует о поддержке НПНУ в кредитных пулах и пулах автоматического маркет-мейкера (AMM), приближая налогообложение к тому, как DeFi на самом деле работает. Но ничего еще не окончательно — правительство заявляет, что продолжит оценку необходимости законодательного закрепления.
Предложение HMRC
В итоговом документе HMRC описывается подход, при котором ряд распространенных действий DeFi не будут немедленно приводить к возникновению НПК. Вместо этого, прибыль/убыток будет рассчитываться при экономическом выбытии — например, когда вы позже продадите токены, которые получили обратно. В документе выделены три категории: однотокеновые соглашения, соглашения о заимствовании и AMM (пулы ликвидности с несколькими токенами).
- Кредитование одним токеном: Перемещение токена в кредитное соглашение и последующий вывод из него будут рассматриваться как выбытие на основе НПНУ — то есть на этих этапах не будет налогооблагаемой прибыли или убытка. Любая прибыль/убыток возникает, когда вы окончательно продаете возвращенные токены.
- Заимствование с крипто-залогом: Заимствование криптовалюты (и предоставление залога) будет игнорироваться для целей НПК. Если вы продаете заимствованные токены, а затем выкупаете их для погашения кредита, именно в этом цикле покупки-продажи применяется НПК. HMRC даже приводит пример (заимствование USDC, продажа, затем обратный выкуп по более низкой цене → разница — это ваша прибыль).
- Автоматические маркет-мейкеры (AMM): Депозиты в AMM (например, пулы ETH/USDC) будут обрабатываться по принципу НПНУ при входе. При выходе правила будут сравнивать количество полученных токенов с тем, что вы внесли:
- то же количество = НПНУ;
- больше токена = признать прибыль, равную рыночной стоимости избытка;
- меньше = признать убыток в размере недостающей суммы.
HMRC отмечает, что эти изменения разрабатываются в первую очередь для физических лиц, с возможным последующим распространением на корпорации. Правительство подчеркивает, что все еще оценивает целесообразность законодательных изменений.
Почему это важно для налогообложения криптоактивов в Великобритании
Согласно действующему Руководству HMRC по криптоактивам (CRYPTO60000+), многие взаимодействия DeFi могут вызвать выбытие для целей НПК, если происходит изменение бенефициарного владения, включая такие распространенные действия, как внесение средств в смарт-контракт или пул ликвидности. Вот почему пользователи иногда сталкивались с расчетом НПК (и бумажной волокитой), несмотря на отсутствие получения наличных и сохранение аналогичного рыночного риска. Предлагаемая структура НПНУ напрямую решает эти болевые точки.
В итоговом документе прямо упоминается обеспокоенность отрасли по поводу административной нагрузки и «сухих сборов» (налог, подлежащий уплате, когда токены неликвидны или позже падают в цене). НПНУ представлен как способ лучше согласовать налог с экономической реальностью, особенно для позиций AMM, которые в противном случае могут создавать многочисленные условные прибыли/убытки без какого-либо реального «выхода».
Финансовые СМИ также назвали это предложение практической победой для пользователей DeFi, смещающей налоговый момент на подлинное выбытие и упрощающей отчетность для кредитования DeFi и пулов ликвидности.
Чем это отличается от текущего положения?
- Сегодня: Руководство HMRC может рассматривать вход в DeFi соглашения или выход из них как выбытие НПК, если меняется бенефициарное владение (например, токены LP заменяют права, которые вы получаете). Это может означать множество небольших событий, о которых необходимо сообщать, и потенциальный налог без фиатных поступлений.
- Предлагается: Многие из этих промежуточных шагов будут «нет прибыли, нет убытка», при этом НПК будет сосредоточен на окончательной продаже или чистом результате при сворачивании позиции (включая специальные правила, которые HMRC намечает для AMM).
НПНУ — это попытка правительства скорректировать триггер НПК для этого конкретного сегмента рынка, поскольку ранее применялись общие принципы налогообложения.
Мелкий шрифт и оговорки
- Это еще не закон. HMRC заявляет, что рассматривает подход НПНУ и «обоснование для внесения законодательных изменений». Перевод: ожидайте дальнейшего взаимодействия и разработки проекта, прежде чем что-либо станет работоспособным.
- Область применения и дизайн все еще развиваются. В документе разделены случаи с одним токеном, заимствованием и AMM, поскольку механика — и справедливые налоговые результаты — различаются. Заинтересованные стороны отметили пограничные случаи (частичный выход, переменная доходность), которые HMRC необходимо будет учесть в подробных правилах.
- Доход против капитала остается актуальным вопросом. Руководства HMRC уже рассматривают некоторые доходы от деятельности DeFi как доход при определенных обстоятельствах. В итоговом документе обсуждаются варианты для уменьшения несоответствий между режимом дохода и капитала.
Как это читает отрасль
Освещение в крупных изданиях представляет это предложение как то, что Великобритания догоняет реалии DeFi — отсрочка НПК до экономического выбытия может упростить соблюдение требований и уменьшить карательные «бумажные прибыли». Этот шаг HMRC подчеркивает более широкое политическое направление: Великобритания хочет поощрять инновации, одновременно обеспечивая справедливое измерение налоговой базы.
Что это означает для пользователей DeFi в Великобритании
- Меньше «микрособытий» НПК. НПНУ на депозиты/снятия может резко сократить количество выбытий, о которых необходимо сообщать поставщикам ликвидности и кредиторам.
- Налог в момент, когда это ощущается как выбытие. Прибыль/убытки появляются при выходе (продажа возвращенных активов или чистая разница при снятии средств с AMM), а не когда вы просто взаимодействуете с протоколом.
- Более четкие правила заимствования. Блокировка залога и получение кредита не вызовут НПК; налогом облагается продажа заимствованных токенов (и последующий обратный выкуп для погашения) — так же, как и другие циклы покупки/продажи.
Важно: Пока закон не вступит в силу, пользователи должны продолжать следовать действующему руководству HMRC.
Заключение
Великобритания движется к более чистому и интуитивно понятному налоговому режиму DeFi. Предлагаемое HMRC обращение «нет прибыли, нет убытка» для кредитования и пулов ликвидности перенесет налог на прирост капитала на момент реального экономического выбытия и может положить конец многим головным болям с «сухим налогом» для пользователей DeFi. Это политическое направление, пока еще не закон — но это значимый сигнал для всех, кто ориентируется в налоговой реформе криптоактивов Великобритании.